5月25日晚间，三力制药（603439）披露增发预案，拟定增募资不超7亿元用于补流偿债，公司实控人全额认购。
公告显示，三力制药本次向特定对象发行股票募集资金总额为不超过70,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。本次发行的对象为贵州岑礼科技有限公司（拟设立，最终企业名称以工商登记为准，以下简称“岑礼科技”），其以现金方式全额认购本次发行的股票，资金来源为其合法的自有或自筹资金。
据公告，岑礼科技（拟设立）由公司控股股东、实际控制人张海100%持股，与公司构成关联关系，本次发行构成关联交易。
预案显示，本次发行前张海持有公司41.00%的股份，为公司控股股东、实际控制人。海南悦欣医药投资合伙企业（普通合伙）及其一致行动人杨双、王惠英作为一致行动人分别持有公司4.94%、0.05%和2.74%的股份。综上，本次发行前，公司控股股东、实际控制人张海及其一致行动人持有公司48.73%的股份。
按照本次向特定对象发行股数的上限122,679,064股测算，本次发行完成后，张海直接持有公司31.54%的股份，将通过岑礼科技（拟设立）间接持有公司23.08%的股份；张海及其一致行动人合计持有公司60.56%的股份，张海仍为公司控股股东、实际控制人。因此，本次向特定对象发行不会导致公司的控制权发生变化。
数据显示，截至2026年一季度末，三力制药有息负债合计7.97亿元，其中短期负债余额4.98亿元，一年内到期的非流动负债余额6,002.09万元，长期借款1.50亿元，短期偿债压力较大。三力制药认为，本次定增将优化资本结构，提高公司抵御风险能力。
此外，三力制药自上市以来，先后并购了好司特、汉方药业和德昌祥等子公司，拓展公司产品矩阵，累计投资金额11.19亿元；出资1亿元开展药材种植、药材贸易等业务。随着市场竞争的不断加剧，为了提升公司核心竞争力，促进公司的可持续发展，公司将继续加大在药品研发、品牌宣传以及开拓市场等环节的资金投入，对流动资金的需求增加，单纯依靠自身积累难以满足公司未来发展的资金需求。
公开资料显示，三力制药主营业务为药品的研发、生产及销售，主要产品有开喉剑喷雾剂（儿童型）、开喉剑喷雾剂、芪胶升白胶囊、妇科再造丸、止嗽化痰丸、黄芪颗粒、强力天麻杜仲胶囊等。2020年4月登陆上交所。
2025年，公司实现营业收入17.03亿元，同比下降20.59%；归母净利润4625.42万元，同比下降83.12%；扣非净利润2632.23万元，同比下降90.18%。净利润下滑主要系受市场环境因素影响，公司产品销量下降，营业收入较上年同期下降。
据去年年报，三力制药于2023年完成对汉方药业的控股收购并形成商誉。受中成药行业竞争加剧、医保控费及产品结构调整等因素影响，汉方药业2025年度经营业绩低于预期，可收回金额低于账面价值。公司对合并商誉进行了减值测试，并计提较大金额的商誉减值准备。上述商誉减值损失对公司2025年归母净利润产生了重大影响，是当年业绩大幅下滑的核心原因。
公司提示商誉减值风险，年报显示，三力制药收购好司特60.98%的股权、汉方药业98.80%的股权及德昌祥95%的股权均为非同一控制下的企业合并，合并成本超过可辨认净资产公允价值的部分应确认为商誉。截至报告期末，商誉原值5.55亿元。根据《企业会计准则》相关规定，公司收购上述股权形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。
据最新财务数据，今年一季度，公司实现营业收入3.82亿元，同比下降6.57%；归母净利润4441.15万元，同比增长5.88%；扣非净利润4326.37万元，同比增长12.13%。
来源：读创财经
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